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【藤巻健史氏】「政府はお金を刷れるから財政破綻しない」など暴論だ。日銀が信用を失えば円は暴落し、ハイパーインフレになる。

1: ボラえもん ★ 2021/07/04(日) 19:27:34.64 ID:y1btjsGa9

 中央銀行に通貨発行権がある以上、異次元緩和で国債を爆買いし、新しく刷ったお金で政府が必要なファイナンスをし続ければ財政破綻のリスクはまずない。
しかし「紙幣をいくらでも刷れる」からといって、「信用ある紙幣をいくらでも刷れる」ことにはならない。

通貨の信用は、それを発行する中央銀行の信用にかかっているから、その財務内容は重要だ。
私が金融マンだったころの中央銀行は、値動きの激しい資産を購入しないのが鉄則だった。
保有資産の価格が下落し、評価損を出し、それが大きくなって債務超過になれば通貨の信用が失墜してしまうからだ。

したがって、昔の中央銀行は株など当然保有しないし、長期国債にも手を出さなかった。
長期債は同じ幅の金利上昇でも短期債よりはるかに大きく値が下がってしまうからだ。

日銀は、他の中央銀行が決して(金融政策目的では)手を出さない株式にまで手を染め、長期債も段違いの規模で購入している。
特に後者が問題で、長期債の爆買いの結果、日銀保有国債の平均利回りはついに令和2年度上期で0.199%と0.2%を割ってしまった。
長期債に限ると0.227%にまで低下してしまったのだ。ゼロ%に近い超低金利の長期国債を爆買いしたからだ。

平成30年度0.29%、令和元年度0.257%、令和2年度下期0.227%だった日銀保有長期債の平均利回りは、着実に、そして急速に低下しているのだ。

現在、10年物日本国債の市場利回りは0.07%。ほんの少しだけ市中の長期金利が上昇したら、
評価損が発生することになる。私がディーラーだった時なら一晩で動く余裕しかなくなってしまった。

■国民生活は風前の灯火だ

それも保有額が大きいだけに評価損は急速に膨らみ、日銀はすぐにでも巨額の債務超過に陥るリスクがある。
こんな危険にさらされている中央銀行は世界でも日銀以外にはない。
債務超過になれば、日銀の信用は失墜し、その発行する通貨は紙くず化し、ハイパーインフレになることは想像に難くない。

ハイパーインフレとは債権者からの債務者への富の移行である。債権者である国民の巨額の個人金融資産は、債務者である国へと実質的に移行してしまう。

たしかにハイパーインフレで、国が国民の富を強制的に没収すれば究極の財政再建が成る。
その意味では国の財政破綻の可能性を考える際、「一国の財政に余裕があるか否か」は重要なことかもしれない。没収するお金がたくさんあるからだ。
しかし財政再建が成ったところでハイパーインフレに苦しむ国民は地獄を味わうことに変わりはない。約2000兆円の個人金融資産があっても、国民生活は風前の灯火なのだ。

私が「一国の財政に余裕があるから財政出動を! 」などとの暴論はいけないという理由だし、
米国が、財政の持続性を考える際「一国の財政に余裕があるか否か」をまったく気にしていない理由でもある。

いつも申し上げるように、すでに事態は厳しい。耳に心地よい財政楽観論の甘言に騙されてはいけない。
ハイパーインフレからご自身や家族を守るためにも、ドルを買うことを基本とした資産防衛策を練らなければらない。日本円だけを握りしめていれば、日本人は総じて貧乏になってしまうだろう。

藤巻 健史(ふじまき・たけし)

(全文はソースにて)
https://finance.yahoo.co.jp/news/detail/20210704-00047309-president-column

★1が立った時間:2021/07/04(日) 15:06:46.32
※前スレ
https://asahi.5ch.net/test/read.cgi/newsplus/1625388504/

引用元: https://asahi.5ch.net/test/read.cgi/newsplus/1625394454/

2ちゃんねるのレス

15: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:32:14.99 ID:2W2rmEE+0
>>1
財政破綻論者は極論しか言わない。

41: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:37:46.40 ID:8yZ9BdRb0
>>15
北朝鮮「通貨を刷り続けても破綻しないとか言う方がよっぽど極論だぞ?」

23: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:33:36.54 ID:8yZ9BdRb0
>>1
北朝鮮「そのとおり!」
ロシア「俺たちの二の轍を踏むなよ!」

35:  はいはい、歴史の教訓。 2021/07/04(日) 19:36:22.66 ID:Uvq5ap/B0

>>1ー100
実は、日本国家統制運営能力がゼロ、危機管理能力ゼロの、異世界転生モノ並みの、
粉飾 偽装、隠蔽、改竄、捏造の重税加速、
インフレ化で、
令和スタグフレーション慢性的構造不況激化の、
いますぐ起きる、令和日本スタンピード巨大暴動のプロ、
自民党、自公○○ノミクス政権wwっつwだあw。

いわゆる、昭和末期から平成に。
1990年 ソ連 東欧 崩壊、東欧革命。
また、湾岸危機戦争での、
グローバル資源価格高騰。インフレ化へ突入。

いわば、日本での、超金融緩和政策末期。
自民党ショウワノミクス投機狂乱バブルでの
出口戦略 構造改革 総量規制 増税路線。平成慢性的不況へ。
西成暴動で最大の第22次西成暴動発生がへと。

いわば、1993年 自民党から野党連合へと、政権交代したああ。

また 住友銀行名古屋支店長、阪和銀行頭取、連続銃殺事件、
富士フイルム専務斬殺事件など、連続要人暗殺相次ぐ。
オウムクーデター未遂な、同時多発テロ。国松警察庁長官銃撃事件。
八王子スーパー店員3人射殺事件がおきたああ。

また、2007年ー2009年あたりいい。
自公コイズミノミクス いざなみ景気バブル風味末期。自公福田、自公麻生政権末期などになるう。

こういう、いわば リーマンショック恐慌前後の、
グローバル超金融緩和、グローバルインフレ化で、
石油価格、穀物価格の高騰から、グローバル資源価格高騰での、
狂乱物価気味、オイルショック気味、ブラックアウトな気味へと突入するうう。

いわば、秋葉原 派遣奴隷 加藤の乱 多数殺人、2008年 西成暴動再発。
大阪 個室ビデオbox店への放火、大阪此花区パチンコ店放火で、あわせて21人焼殺事件。
厚労省幹部連続殺傷事件。

ここらで、曰比谷大派遣村デモや、アラブの春ギガ暴動などの、
グローバル ハイパー ショック中に、突入するうう。

こういう、2009年ー2011年
この時期に、日本は、政権交代から、インフレ低減で、
円高 デフレ政策な、危険有害疫病外人は、総量規制で、
ロックダウン、シャットアウトしていた、友愛民主党政権で、
日本の一般人は、安心安全で、廉価な物資豊富で良かったなあw

47: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:38:33.33 ID:lZtJznFn0
>>1
それ言ったら中国はとっくに経済破綻してる。
日本も負けずにドンドン万札刷って国民にバラ撒けよw

2: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:27:55.27 ID:ejFvhIY30
何年前からそれ言ってんだ

4: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:28:59.36 ID:qq4vZqty0
景気が悪くなれば信用失うんじゃ無いの?

56: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:40:04.27 ID:Pog3IY5P0

>>4
景気の良い悪いは周期的なものもあるからそれほど国債市場では問題にならない。

基本は借金なので、金利とその国が返せるかが問題になる。
返せるかは結局は収入の問題で、国家の収入たる税金は結局は民間の稼いだ金の一部なので、税収はGNPを超えることがなく、GNPの動向と税収には強い相関関係がある。

よって、個人の借金総額がその人の年収を超えたら大丈夫かと言われるように、国の借金がその国GDPを超えると少し危ないと考えられる。

もちろん年収以上の住宅ローンを抱えている人は多い。住宅が担保になっているように、適切な担保があれば借金総額がGDPを超えても安心して債券を買えるかもしれない。

ただ腕時計泥棒の高橋が通貨発行権が担保になると言ってるのは嘘。
例えばジンバブエの通貨発行権などほとんど価値はない。
破綻した国家の通貨発行権は価値を持たない。

5: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:29:01.56 ID:ZJxVRW1H0
5000兆円刷っても破綻しない理論好きw

6: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:29:20.81 ID:KGzUpWfi0
今のうちに外貨建て資産増やしとこ

7: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:29:36.73 ID:EyLt2iau0
アホウ
ならねーよw

8: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:29:52.82 ID:FzZCYPPI0
ほとんどの経済評論家は信用の正体が何かを言及しない
正体が何かわからないから大事にしていこうとしか言えない
正体がわかればお金は刷れるときに刷るべきと自然に理解できる
そのチャンスを徐々に無駄に失っているのが今の日本
信用の正体がどんどん国外に流れていよいよ刷るしかないとなった時にはそれは手後れ
その正体とは何か
技術力だよ
技術力があれば世界が日本を安くさせてくれない
技術力があって安いなんて世界の為政者が許さない
全部日本に発注されたら自国経済ボロボロだ
中国がまさにその立場を狙い、日本は技術力を急速に失ないつつある

9: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:29:56.85 ID:TIidbPMl0
だったらポジション取って証明しろ

10: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:30:02.43 ID:hiMJWj210
数字がすべて君
既視感あると思ったら
社会学の女王とか言って
数学もどきで経済語る知人だw

24: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:33:47.69 ID:jMBdwLlm0
>>10
ごめん経済スレで数字無視する奴の方が
おかしいと思うんだけど

33: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:36:01.17 ID:hiMJWj210
>>24
まったく論理的に論破できずに「分かったか」とか捨て台詞はいた雑魚こんばんみw

51: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:39:19.47 ID:hiMJWj210
>>24
自然科学じゃねえんだから
経済の数字には主観が混入した近似値でしかない
だから常により有用な取捨選択して入れ替えるべきもの
少なくとも「生産性」とか言う数字は盲信スべきものではなく
その価値を検証する必要があるのは当然だよ
有用性の議論ならともかく
「数字だから」は理由にならない

11: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:30:09.19 ID:6pZv9mxn0

もぅいいよ
何年デフレやってりゃ気が済むんだよ
就職超氷河期を生き延びてバブル組に踏みつけられて
失われたxx年を続けて

いいよ、一旦スーパーインフレ見せてくれよ
少しでも行き過ぎたインフレ見せてくれよ
クソッ
物価も給与も上げてみせろ

16: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:32:16.87 ID:JSySeLJp0
>>11
しれっと給与とか言ってるけど
給与はそのままだから覚悟しとけよw

57: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:40:14.50 ID:uWDm6R+20
>>16
給与がそのままじゃインフレとは呼ばない

12: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:30:39.57 ID:fE+fWqeo0
極論じゃなくてバランスだろうに。

13: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:31:40.86 ID:JSySeLJp0
安倍が500兆ばらまいたしな
世界は金余り

14: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:31:45.97 ID:ncUE4Hqz0
それが分かってるから政府はむやみに金を刷らないんだと思う

20: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:33:10.63 ID:JSySeLJp0
>>14
コロナで何兆も刷ってるだろw
MMTとか言ってるけど既に金ばらまいてるよ
お前らに回ってこないだけでw

17: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:32:32.28 ID:+ONJ9iyX0
で、どうなったら日銀(日本政府・円)は信用を失うんだ?

18: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:32:53.80 ID:mOKHMFjS0
コイツは三橋がしょっちゅうバカにしているやつ。

19: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:32:57.79 ID:PyFbwDi90
いまデフレなんだからインフレは大歓迎だよ
インフレはハイパー化する前に制御可能だから

25: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:34:22.61 ID:NGd/23Vz0
>>19
なお、ハイパー化する前に制御可能は嘘な。

21: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:33:21.60 ID:++F+JSQN0
藤巻といえばハイパーインフレ芸人だからなw
しかし富士山噴火並みにちっとも実現しないねーw

22: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:33:32.58 ID:NGd/23Vz0
ハイパーインフレになったら大儲けするおじさんキタ~!

26: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:34:32.16 ID:oF5g6qsf0
飽きられかけていた三橋が、MMTで息を吹き返して、藤巻をバカにしているが、どちらが馬鹿なのか。

29: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:35:25.42 ID:mOKHMFjS0
>>26
藤巻

27: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:34:43.64 ID:LplhPWa90
なおお金の擦りすぎでハイパーインフレになった国は過去に存在しない模様

28: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:34:52.15 ID:pRiIwPbC0
日本が財政破綻しない4つの理由 ギリシャとの違い
https://news.mynavi.jp/cardloan/japan-debt/
理由1 政府の金融資産が614兆円もある
理由2 日本の対外純資産は世界一の規模
理由3 家計の金融資産が1900兆円もある
理由4 国債が全て円で発行されている

38: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:37:03.40 ID:jMBdwLlm0
>>28
ちなみにその金融資産や対外純資産は何に使われてるの?

30: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:35:36.12 ID:nsGGYf4f0
通貨増刷財源なんて今時の先進国は過去の失敗から学んでやらんし、
あと1~2回の消費税増税でPB黒字化達成、その後は経済成長でGDP比債務残高引き下げを目指すだけだ。

31: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:35:37.05 ID:JSySeLJp0
国民の金融資産が1900兆円
世界的なインフレ起きたら日本の物価も上がるのは間違いないんだよ。

32: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:35:38.03 ID:/0u1yPFb0
借金ねえ・・・
自分の子供が病気になってんのに
病院に行かせないで外国の愛人に貢いでるやつの方が
圧倒的に人として信用が落ちてるんだが
よく個人で日本国債なんか買えるな
俺はもうとっくに見切ってるよ

34: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:36:19.66 ID:/9fgQRt60
「政府はお金を刷れるから財政破綻しない」は極論だけど暴論じゃないぞ。刷りすぎれば
ハイパーインフレになる。刷りすぎればな。でもインフレターゲットにもはーるか届いて
いない今、降らなきゃだめだろ。最低賃金もあがらないぞ。

49: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:39:02.23 ID:mOKHMFjS0
>>34
お金の増加に物やサービスの供給が追い付いている限りインフレにならない。

36: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:36:36.84 ID:OuYWQ64y0
日本がハイパーインフレになる頃には周りの国全部滅んでるやろ

37: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:36:39.36 ID:pRiIwPbC0

アメリカはいかなる負債も支出することができる。
なぜなら我々は常に通貨を発行することができるからだ。
従ってアメリカがデフォルトになる確率はゼロだ。

アラン・グリーンスパン FRB議長

44: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:38:03.07 ID:mai1eWSR0
>>37
アメリカが借金すればするほどFRBっていう民間銀行の影響力が強くなるからな

48: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:38:52.54 ID:oF5g6qsf0
>>37
基軸通貨たるドルを持っているというのは強い。円はローカル通貨だからなぁ。

39: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:37:05.81 ID:vgvpFIUK0
ドイツやジンバブエはお金を刷りまくって破綻したじゃないか

40: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:37:14.43 ID:VK291jnF0
ハイパーインフレになる!て脅しだけで20年デフレキープし続ける万能薬

42: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:37:47.39 ID:8gjRxAU10
ハイパーインフレにして国の借金もとっとと返済しちゃえ

43: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:37:54.20 ID:pCgqShoA0
日本が世界最大の債権国だということを知らない情弱
日本はありあまる金を他の国に貸して儲けている

45: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:38:10.74 ID:ctIBiB570
日銀は信用失わないよ
そういえば日銀上場してるよね?

46: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:38:20.52 ID:pRiIwPbC0
アメリカの国の借金が3000兆円突破 日本の2.5倍
https://asahi.5ch.net/test/read.cgi/newsplus/1618301019/
破綻論者するの皆さん アメリカいつ破綻するのw
またMMTの正しさが証明されたな

50: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:39:11.04 ID:lDVXPB8p0
日銀が刷った分増税してるからな

52: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:39:20.91 ID:A9XHcyfj0
こいつはもはや芸人の域に到達してるな

53: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:39:28.84 ID:8Jnqo7Ol0
そもそも刷った所で中抜きして上級が肥えるだけだから意味が無い

54: sage 2021/07/04(日) 19:39:42.22 ID:EgAoIZo20

新しい物を作れなくなった日本は外貨を稼ぐことができなくなる

今持っている外貨は戦闘機やら援助やらに使われてどんどん目減りしていく

海外に売るものも無く外貨も無くなった日本円はすっかり信用を無くして大暴落してハイパーインフレがやってくる

海外から物を買えなくなった日本はインフラが機能しなくなり食料も不足し餓死者続出

日本への救援を口実に中国が日本を支配

日本から中国の影響力を排除するためにアメリカ軍が日本にいる中国人民解放軍を攻撃、日本が戦場になる

55: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:40:03.40 ID:yelRdNJC0

日本は経常黒字で世界一の対外純資産国
インフレになるわけがないよ

藤巻 頭悪そうね

58: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:40:29.85 ID:dq1CEWsl0
財政出動して刷ったおカネに価値を与えたら良い。正確には財政出動することで価値のあるおカネが出現する。

59: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:40:40.48 ID:4mW6rf6v0
社会実験として一度剃ってみて国民に配ってみては

60: ニューノーマルの名無しさん 2021/07/04(日) 19:40:48.34 ID:luNsQFgC0
財務省も財政破綻しないと言ってるからしないんだろ
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